De goudprijs noteerde woensdag een lichte daling, maar bleef dicht bij een drie maanden hoogtepunt. Dalende olieprijzen en lagere Amerikaanse staatsobligatierentes droegen bij aan het verminderen van inflatiezorgen, terwijl investeerders de diplomatieke gesprekken tussen Iran en Oman over de Straat van Hormuz nauwlettend volgen.

De goudprijs stond in de middag op US$ 4.642,38 per ounce, terwijl goudfutures 0,1% stegen tot $4.699,04. Zilver steeg 0,7% tot US$ 69,05 per ounce en platina won er 3,1% en haalde een prijs van US$ 1.866,89. De Amerikaanse dollarindex steeg 0,1% naar 99,01.

De goudprijs is in de afgelopen week meer dan 7% gestegen, mede dankzij lagere Amerikaanse rentes en olieprijzen. Deze factoren verminderen de druk op de Federal Reserve (FED) om de rentehoogtes te handhaven, wat doorgaans gunstig is voor goud, dat geen rente oplevert en daardoor aantrekkelijker wordt bij lagere rentes.

De rente op Amerikaanse staatsobligaties daalde dinsdag met ongeveer 5 tot 7 basispunten, terwijl de olieprijs zakte door toenemende hoop op een vermindering van de spanningen in het Midden-Oosten. Iran en Oman bespreken een mogelijke "tijdelijke gezamenlijke maritieme corridor" om de scheepvaart door de strategische Straat van Hormuz deels te hervatten.

Olie speelt een belangrijke rol in inflatie; lagere energieprijzen kunnen dus de inflatiedruk verlagen en de kans vergroten dat de FED de rente niet verder verhoogt. Daarentegen kan een aanhoudende stijging van olieprijzen het tegendeel veroorzaken.

Daarnaast blijft de zogenaamde ‘debasement trade’ in trek, waarbij beleggers goud zien als een bescherming tegen waardevermindering van valuta en stijgende overheidsschulden. Er zijn rapporten dat het Amerikaanse ministerie van Financiën mogelijk oudere schulden met hogere rentes wil terugkopen, wat bijdraagt aan zorgen over overheidsschulden en daarmee de vraag naar goud als waardeopslag.

De aandacht van investeerders is nu gericht op twee belangrijke gebeurtenissen: het Amerikaanse inflatiecijfer Personal Consumption Expenditures (PCE) dat woensdag wordt gepubliceerd, en de toespraak van Federal Reserve-voorzitter Kevin Warsh tijdens het Jackson Hole-symposium vrijdag. Deze zullen cruciaal zijn voor het bepalen van het toekomstige rentebeleid.

De Boston FED-president Susan Collins gaf aan voorlopig voorstander te zijn van het handhaven van de huidige rente, zolang de inflatie richting het streefcijfer van 2% blijft bewegen.

De toespraak van Warsh kan meer duidelijkheid geven over hoe de FED de balans ziet tussen aanhoudende inflatierisico’s en de bredere economische vooruitzichten, wat van grote invloed kan zijn op renteverwachtingen en de goudmarkt.

Goud blijft een populaire keuze voor beleggers die zich willen indekken tegen inflatierisico’s, overheidsbeleid en het waardeverlies van fiatgeld, vooral in een tijd van geopolitieke onzekerheid en economische volatiliteit.